如何讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是通過收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。

本文主要介紹了財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式大全。

　　一、償債能力分析： 　　1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)\\\/流動(dòng)負(fù)債*100%。

指標(biāo)越高，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)越快，償還流動(dòng)負(fù)債能力越強(qiáng)。

國(guó)際公認(rèn)200%，我國(guó)150%較好。

　　2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)\\\/流動(dòng)負(fù)債*100%。

國(guó)際標(biāo)志比率100%我國(guó)90%左右。

　　3、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額\\\/資產(chǎn)總額*100%。

指標(biāo)越高負(fù)債程度高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，能以較低的資金成本進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

保守比率不高于50%，國(guó)際公認(rèn)較好60%。

　　4、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)\\\/(固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資)*100%　　 　　二、資本狀況分析： 　　1、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益\\\/年初所有者權(quán)益*100%，指標(biāo)越高，資本保全情況越好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?，債?quán)人利益越有保障。

　　2、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額\\\/年初所有者權(quán)益*100%，指標(biāo)越高，所有者權(quán)益增長(zhǎng)越快，資本積累能力越強(qiáng)，保全情況好，持續(xù)發(fā)展能力越大。

　　三、盈利能力分析： 　　1、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=毛利(主營(yíng)收入-主營(yíng)成本)\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%，介于20%-50%之間，一般相對(duì)合理穩(wěn)定，流動(dòng)性強(qiáng)的商品，毛利率低。

設(shè)計(jì)新穎的特殊商品(時(shí)裝)毛利率高。

　　2、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤(rùn)\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%，反映企業(yè)基本獲利能力。

　　3、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 　　4、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用率=營(yíng)業(yè)費(fèi)用\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 　　5、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金率=主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 　　6、資產(chǎn)凈利率=稅后凈利\\\/平均總資產(chǎn)*100%=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

指標(biāo)高低于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，經(jīng)驗(yàn)管理水平有密切關(guān)系。

　　7、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)\\\/平均所有者權(quán)益*100%。

反映投資者投資回報(bào)率，股東期望平均年度凈資產(chǎn)收益率能超過12%。

　　8、不良資產(chǎn)比率=年末不良資總額\\\/年末資產(chǎn)總額*100% 　　9、資產(chǎn)損失比率=待處理資產(chǎn)損失凈額\\\/年末資產(chǎn)總額*100% 　　10、固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值\\\/平均固定資產(chǎn)原值*100% 　　11、 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)\\\/流動(dòng)負(fù)債*100% 　　12、 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)\\\/流動(dòng)負(fù)債*100% 　　13、 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額\\\/資產(chǎn)總額*100% 　　14、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)\\\/(固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資)*100% 　　15、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益\\\/年初所有者權(quán)益*100% 　　16、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額\\\/年初所有者權(quán)益*100% 　　17、 主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=毛利\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 　　18、 主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤(rùn)\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 　　19、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 　　20、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用率=營(yíng)業(yè)費(fèi)用\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 　　21、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金率=主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 　　22、資產(chǎn)凈利率=稅后凈利\\\/平均總資產(chǎn)*100%=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　23、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)\\\/平均所有者權(quán)益*100% 　　24、 管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 　　25、 財(cái)務(wù)費(fèi)用率=財(cái)務(wù)費(fèi)用\\\/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 　　26、成本、費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額\\\/(主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+期間費(fèi)用)*100% 　　27、 銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)\\\/銷售額 　　28、 營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量\\\/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 　　29、 現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額\\\/流動(dòng)負(fù)債*100% 　　30、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量\\\/流動(dòng)負(fù)債*100% 　　31、現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量\\\/總負(fù)債*100% 　　32、 銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量\\\/銷售額*100% 　　33、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷收入凈額\\\/應(yīng)收帳款平均余額 　　34、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 　　=天數(shù)\\\/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 　　=計(jì)算期天數(shù)*應(yīng)收帳款平均余額\\\/賒銷收入凈額 　　銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓 　　35、 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本\\\/平均存貨 　　36、 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)\\\/存貨周轉(zhuǎn)率 　　37、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入凈額\\\/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 　　38、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)\\\/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 　　39、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額\\\/平均資產(chǎn)總額 　　40、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)\\\/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　41、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤(rùn)總額+利息支出)\\\/利息支出 　　42、總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支出)\\\/平均資產(chǎn)總額 　利 　四、營(yíng)運(yùn)能力分析 　　1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷收入凈額\\\/應(yīng)收帳款平均余額，指標(biāo)高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業(yè)收帳費(fèi)用和壞賬損失。

　　2、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 　　=天數(shù)\\\/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 　　=計(jì)算期天數(shù)*應(yīng)收帳款平均余額\\\/賒銷收入凈額 　　銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓 　　3、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本\\\/平均存貨。

一般情況周轉(zhuǎn)速度越快，變現(xiàn)速度越快，占用存貨資金少，占用相同數(shù)額的存貨而實(shí)現(xiàn)的銷貨成本大。

　　4、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)(年360天)\\\/存貨周轉(zhuǎn)率 　　5、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入凈額\\\/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額，指標(biāo)高表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，利用效果好。

　　6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)\\\/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 　　7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額\\\/平均資產(chǎn)總額。

周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng);指標(biāo)低，說明收入不足，或資產(chǎn)閑置浪費(fèi)。

　　8、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)\\\/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　9、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤(rùn)總額+利息支出)\\\/利息支出 　　10、總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支出)\\\/平均資產(chǎn)總額 　　五、綜合償債能力： 　　已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤(rùn)總額+利息支出)÷利息支出 　　盈利能力： 　　主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=(凈利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)×100% 　　資產(chǎn)凈利率 =(凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn))×100%=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)總額)×100% 　　另：總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額 　　營(yíng)運(yùn)能力： 　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收帳款平均余額 　　(高表明企業(yè)收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費(fèi)用和壞帳損失，相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益，說明資產(chǎn)流動(dòng)性大，變現(xiàn)快短期償債能力強(qiáng)) 　　存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨余額 　　(高表明企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動(dòng)性存貨轉(zhuǎn)現(xiàn)速度快存貨占用水平低，過高 存貨不足，產(chǎn)品脫銷) 　　(慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費(fèi)，營(yíng)運(yùn)困難) 　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額 　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額 　　(過低：收入不足，資產(chǎn)閑置,浪費(fèi)) 　　發(fā)展能力： 　　銷售增長(zhǎng)率=(本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)÷上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 　　資本積累率=[(年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益)÷年初所有者權(quán)益]×100% 　　主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) = 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 — 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 — 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn) = 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) + 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) — 期間費(fèi)用 　　利潤(rùn)總額 = 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) + 投資收益 + 補(bǔ)貼收入 + 營(yíng)業(yè)外收入 — 營(yíng)業(yè)外支出 　　凈利潤(rùn) = 利潤(rùn)總額 — 所得稅 　　六、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用 　　(一)杜幫財(cái)務(wù)分析體系 　　1、權(quán)益乘數(shù) 　　權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率) 　　2、權(quán)益凈利率 　　權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù) 　　=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù) 　　(二)上市公司財(cái)務(wù)比率 　　1、每股收益 　　每股收益=凈利潤(rùn)÷年末普通股份總數(shù) 　　=(凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利)÷(年度股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù)) 　　2、市盈率 　　市盈率(倍數(shù))=普通股每股市價(jià)÷普通股每股收益 　　3、每股股利 　　每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù) 　　4、股票獲利率 　　股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價(jià)×100% 　　5、股利支付率 　　股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股凈收益)×100% 　　6、股利保障倍數(shù) 　　股利保障倍數(shù)=普通股每股凈收益÷普通股每股股利 　　=1÷股利支付率 　　7、每股凈資產(chǎn) 　　每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益÷年度末普通股數(shù) 　　8、市凈率 　　市凈率(倍數(shù))=每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn) 　　(三)現(xiàn)金流量分析 　　1、流動(dòng)性分析 　　(1)現(xiàn)金到期債務(wù)比 　　現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷本期到期的債務(wù) 　　(2)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 　　現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債 　　(3)現(xiàn)金債務(wù)總額比 　　現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷債務(wù)總額 　　2、獲取現(xiàn)金能力分析 　　(1)銷售現(xiàn)金比率 　　銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷銷售額 　　(2)每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 　　每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù) 　　(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 　　全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷全部資產(chǎn)×100% 　　3、財(cái)務(wù)彈性分析 　　(1)現(xiàn)金滿足投資比率 　　現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~之和÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和 　　(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 　　現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷每股現(xiàn)金股

怎樣做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析

怎樣做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可從以下幾方面著手：　　1拿到企業(yè)的報(bào)表，首先不是做一些復(fù)雜的比率計(jì)算或統(tǒng)計(jì)分析，而是通讀三張報(bào)表，即利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，看看是否有異?？颇炕虍惓＝痤~的科目，或從表中不同科目金額的分布來看是否異常。

　　2研究企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的歷史長(zhǎng)期趨勢(shì)，以辨別有無問題。

　　3比較企業(yè)的利潤(rùn)水平是否與其現(xiàn)金流量水平一致。

　　4將企業(yè)的業(yè)績(jī)與同行業(yè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較 財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映，提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。

認(rèn)真解讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表，能幫助我們剔除財(cái)務(wù)報(bào)表的“粉飾”，公允地評(píng)估企業(yè)的決策績(jī)效。

關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析有什么好書

【01】岳虹. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析. 中國(guó)人民大學(xué)出版社，2009年10月【02】劉姝威.上市公司虛假會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別技術(shù).【03】陳力農(nóng). 公司分析與價(jià)值評(píng)估. 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2008年【04】姜國(guó)華. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析與證券投資. 北京大學(xué)出版社，2008年【05】Krishna G.Palepu，Paul M.Healy，Victoy L. Bernard. 運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行企業(yè)分析與估價(jià)教材與案例. 2版. 中信出版社，2004年【06】勞倫斯·雷夫辛等. 財(cái)務(wù)報(bào)告與分析. 2版. 機(jī)械工業(yè)出版社，2004年【07】Stephen Penman. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析與證券定價(jià). 中國(guó)財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社，2002年【08】克雷沙·G·帕利普等. 經(jīng)營(yíng)分析與評(píng)價(jià). 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2008年【09】羅伯特·C·希金斯等. 財(cái)務(wù)管理分析. 6版. 北京大學(xué)出版社，2003年【10】湯姆·科普蘭等. 價(jià)值評(píng)估——公司價(jià)值的衡量與管理. 3版. 電子工業(yè)出版社，2002年【14】克萊德·P·斯蒂克尼等. 財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)分析. 4版. 中信出版社，2004年【15】阿斯沃斯·達(dá)蒙德理. 價(jià)值評(píng)估. 北京大學(xué)出版社，2003年【16】財(cái)務(wù)報(bào)表分析. 10版. 中國(guó)人民大學(xué)出版社【17】財(cái)務(wù)玄機(jī)【18】精通財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略、應(yīng)用和技能進(jìn)階指南. 人民郵電出版社【19】高級(jí)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理：創(chuàng)造價(jià)值的過程. 2版【20】《金融內(nèi)參》【21】《證券市場(chǎng)周刊》【22】《首席財(cái)務(wù)官》

財(cái)務(wù)報(bào)表分析題

[論文關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)報(bào)表分析 關(guān)注科目 分析指標(biāo) [論文摘要]企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析其目的在于確定并提供會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字中包含的各種趨勢(shì)和關(guān)系,為各有關(guān)方面特別是投資者提供企業(yè)償債能力、獲利能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力等財(cái)務(wù)信息,使報(bào)表使用者據(jù)以判斷并做出相關(guān)決策,為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)。

筆者結(jié)合自己的工作對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的要點(diǎn)進(jìn)行了具體闡述。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的解讀 所謂財(cái)務(wù)報(bào)表分析,就是以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù),采用科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法,遵循規(guī)范的分析程 序,通過對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)的比較分析,從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況及其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出判斷、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的主要是為信息使用人提供其需要的更為直觀的信息,同時(shí)對(duì)不同的信息使用人,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的也不相同。

對(duì)于投資人而言,可以以分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力來決定是否投資;對(duì)于債權(quán)人而言,從分析貸款的風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬以決定是否向企業(yè)貸款,從分析資產(chǎn)流動(dòng)狀況和盈利能力來了解其短期與長(zhǎng)期償債能力;對(duì)于經(jīng)營(yíng)者而言,為改善財(cái)務(wù)決策、經(jīng)營(yíng)狀況、提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。

由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的的差別,決定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、側(cè)重不同的考核數(shù)據(jù)指標(biāo)。

二、閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)我們應(yīng)著重關(guān)注的科目 1.應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款的增減關(guān)系。

如果是對(duì)同一單位的同一筆金額由應(yīng)收賬款調(diào)整到其他應(yīng)收款,則表明有操縱利潤(rùn)的可能。

2.應(yīng)收賬款與長(zhǎng)期投資的增減關(guān)系。

如果對(duì)一個(gè)單位的應(yīng)收賬款減少而產(chǎn)生了對(duì)該單位的長(zhǎng)期投資增加,且增減金額接近,則表明存在利潤(rùn)操縱的可能。

3.待攤費(fèi)用與待處理財(cái)產(chǎn)損失的數(shù)額。

如果待攤費(fèi)用與待處理財(cái)產(chǎn)損失數(shù)額較大,有可能存在拖延費(fèi)用列入損益表的問題。

4.借款、其他應(yīng)收款與財(cái)務(wù)費(fèi)用的比較。

如果公司有對(duì)關(guān)聯(lián)單位的大額其他應(yīng)付款,同時(shí)財(cái)務(wù)費(fèi)用較低,說明有利用關(guān)聯(lián)單位降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的可能。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表中的重點(diǎn)指標(biāo)分析 (一)償債能力指標(biāo)分析。

企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志,償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度,包括償還短期和中長(zhǎng)期債務(wù)的能力。

一般而言,企業(yè)債務(wù)償付的壓力主要有如下兩個(gè)方面:一是一般性債務(wù)本息的償還,如各種長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款和各種短期結(jié)算債務(wù)等;二是具有剛性的各種應(yīng)付稅款,企業(yè)必須償付。

企業(yè)償債能力主要財(cái)務(wù)指標(biāo)有流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等。

流動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)\\\/流動(dòng)負(fù)債)是評(píng)價(jià)企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo),流動(dòng)比率過低,企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難;流動(dòng)比率過高,表明企業(yè)資產(chǎn)利用率低,存貨積壓,周轉(zhuǎn)緩慢。

資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債總額\\\/資產(chǎn)總額)反映了企業(yè)的資產(chǎn)對(duì)債務(wù)的保障程度。

比率越小,說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。

一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于50%,即負(fù)債應(yīng)小于所有者權(quán)益,該比率針對(duì)不同的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有所不同。

實(shí)例分析:假設(shè)上市公司A資產(chǎn)總額中的債權(quán)已經(jīng)占了資產(chǎn)總額的75%,而其債權(quán)總額中,應(yīng)收母公司款項(xiàng)就已經(jīng)達(dá)到了80%以上。

2000年7月,A公司的母公司由于嚴(yán)重的資不抵債而面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。

那么此時(shí)應(yīng)如何對(duì)A公司存在的債權(quán)質(zhì)量以及對(duì)A公司未來的影響做出評(píng)價(jià)。

實(shí)例分析:A公司的債權(quán)占了資產(chǎn)總額的75%,而其中應(yīng)收母公司款項(xiàng)達(dá)到80%以上,即A公司應(yīng)收母公司債權(quán)超過了其總資產(chǎn)的75%×80%=60%。

而目前A公司的母公司面臨破產(chǎn)清算,A公司總資產(chǎn)的60%存在壞賬風(fēng)險(xiǎn),故其債權(quán)質(zhì)量極差。

(二)獲利能力指標(biāo)分析。

企業(yè)必須能夠獲利才有存在的價(jià)值,建立企業(yè)的目的是贏利,增加盈利是最具綜合能力的目標(biāo)。

作為投資人,主要關(guān)注的是企業(yè)投資的回報(bào)率。

而對(duì)于一般投資者而言,關(guān)心的是企業(yè)股息、紅利的發(fā)放問題,對(duì)于擁有企業(yè)控制權(quán)的投資者,則會(huì)更多地考慮如何增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,追求長(zhǎng)期利益的持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)。

衡量企業(yè)獲利能力的指標(biāo)主要有銷售毛利率和資本金利潤(rùn)率。

銷售毛利率(銷售毛利\\\/銷售收入)指標(biāo)反映每1元銷售收入扣除銷售成本后,能有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成利潤(rùn)。

一般來說,銷售毛利率越高,反映主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利能力越強(qiáng),主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。

資本金利潤(rùn)率(利潤(rùn)總額\\\/資本金總額)可以衡量資產(chǎn)的使用效益,從總體上反映投資效果。

一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)獲利能力如果高于社會(huì)的平均資產(chǎn)利潤(rùn)率和行業(yè)平均資產(chǎn)利潤(rùn)率,企業(yè)就會(huì)更容易的吸收投資,企業(yè)的發(fā)展就會(huì)處于更有利的位置。

(三)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析。

營(yíng)運(yùn)能力的作用表現(xiàn)為對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源的價(jià)值即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與周轉(zhuǎn)額的貢獻(xiàn)上,然后通過這種作用而對(duì)增值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響。

從這種意義上講,營(yíng)運(yùn)能力不僅決定著公司的償債能力與獲利能力,而且是整個(gè)財(cái)務(wù)分析工作的核心所在。

通過營(yíng)運(yùn)能力的分析,不但可以評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率,也可判斷其是否具有獲利的能力。

衡量營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)。

其中反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)。

前者是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)余額的比值,即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù);后者是用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度,稱為平均流動(dòng)資產(chǎn)回收期。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)。

一般情況下,該比率越高,表明收賬迅速,賬齡較短;資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng),短期償債能力強(qiáng)。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為反指標(biāo),一般情況下,該指標(biāo)數(shù)值越低越好。

反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,它是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入凈額同平均固定資產(chǎn)凈值的比值,是用以衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。

該指標(biāo)為正指標(biāo),一般情況下,該比率越高,表明以相同的固定資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多,固定資產(chǎn)利用效果較好。

(四)發(fā)展能力指標(biāo)分析。

發(fā)展能力是指企業(yè)未來年度的發(fā)展前景及潛力。

反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有:營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率和三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率等。

營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率是指企業(yè)本期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額同上年?duì)I業(yè)收入總額的比率,它反映企業(yè)銷售收入的增減變動(dòng)情況,是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)情況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。

該指標(biāo)若大于0,表示企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入有所增長(zhǎng),指標(biāo)值越高,表明增長(zhǎng)速度越快,企業(yè)市場(chǎng)前景越好;該指標(biāo)若小于0,表示企業(yè)產(chǎn)品不適銷對(duì)路、質(zhì)次價(jià)高、市場(chǎng)份額萎縮。

三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率表明企業(yè)利潤(rùn)連續(xù)三年的增長(zhǎng)情況與效益穩(wěn)定的程度。

該指標(biāo)越高,表明企業(yè)積累越多,企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析還要看報(bào)表的附注,關(guān)注企業(yè)的歷史及主營(yíng)業(yè)務(wù),關(guān)注會(huì)計(jì)處理方法變更對(duì)利潤(rùn)的影響,分析附屬企業(yè)和關(guān)聯(lián)方對(duì)利潤(rùn)的影響,以便全面了解掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)效果。

同時(shí)會(huì)計(jì)報(bào)表分析質(zhì)量也受到分析者經(jīng)驗(yàn)與業(yè)務(wù)能力的影響。

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正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)分析的前提[J]民營(yíng)科技, 2009, (01)

三大財(cái)務(wù)報(bào)表的作用是什么

兩本我認(rèn)為比較好的書，一本是 《財(cái)務(wù)管理分析(第8版)》作者：Robert C.Higgins，這本是MBA的教科書，寫的很好，有的地方還很風(fēng)趣，有很多現(xiàn)實(shí)的例子。

既簡(jiǎn)單又深刻的說清楚了財(cái)務(wù)的管理理論。

是本很好的財(cái)務(wù)分析的入門書籍。

第二本是《財(cái)務(wù)報(bào)表分析與證券定價(jià)（第2版）》，這本我認(rèn)為是我目前看到最好的一本。

這本有像《證券分析》的意思，而且作者也屢次提到格雷厄姆。

這本書我現(xiàn)在看的是第二遍了，由于基礎(chǔ)太差，好多東西都需要花時(shí)間研究。

但一遍比一遍進(jìn)步了。

這本書比較難，所以要有些財(cái)務(wù)基礎(chǔ)才可以。

否則不好理解，另外每章后面的習(xí)題都非常好，都是現(xiàn)實(shí)的商業(yè)案例，值得研究。

我看這本書的時(shí)候，有些觀點(diǎn)會(huì)和巴老的話不謀而合。

比如巴老曾經(jīng)說（具體的記不清了）不能只看高的凈資產(chǎn)回報(bào)率和高利潤(rùn)，因?yàn)樵诟咄度牒透哓?fù)債的情況下，凈資產(chǎn)回報(bào)率和利潤(rùn)雖然高但仍然有可能是不健康的，沒有真正創(chuàng)造出價(jià)值。

這些觀點(diǎn)這本書里都有深刻的財(cái)務(wù)分析。

本書在翻譯和印刷過程中，有些小錯(cuò)誤，但大體還可以，因?yàn)槔锩嫣嗟膱?bào)表，這些都是難免的。

英文好的當(dāng)然看原版就好了。